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A arte da especulação<

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Se a especulação tem um lugar nas carteiras dos investidores é o assunto de muito debate. Os defensores da hipótese do mercado eficiente acreditam que o mercado é sempre um preço justo, tornando a especulação de uma estrada pouco confiável e imprudente lucros. Especuladores acreditam que o mercado exagera a uma série de variáveis. Estas variáveis ​​apresentam uma oportunidade para o crescimento do capital.

Alguns profissionais do mercado ver os especuladores como jogadores , mas um mercado saudável é composta de não apenas hedgers e arbitrageurs, mas também especuladores. Um hedger é um investidor avesso ao risco que compra posições contrárias aos outros que já possuíam. Se uma propriedade hedger 500 ações de Marathon Oil, mas estava com medo de que o preço do petróleo pode cair em breve significativamente em valor, ele ou ela pode vender a descoberto o estoque, compra uma opção de venda, ou usar uma das muitas estratégias de hedging outros.

Um arbitrageur tenta capitalizar as ineficiências do mercado. O último exemplo disso é a arbitragem latência. Uma forma de negociação de alta frequência , arbitradores latência tentar aproveitar o tempo que leva para viajar de citações das bolsas para os compradores, colocando seus computadores nos centros de dados mesmos servidores da bolsa. Os investidores podem lucrar aproveitando estes atrasos microssegundo.

O que é especulação?

Cada um desses investidores é essencial para um mercado eficiente e saudável, mas o que é especulação e por que atrair críticas tão apaixonada?

Economista John Maynard Keynes é uma das gigantes de financiamento . Ele disse que a especulação é saber o futuro do mercado melhor do que o próprio mercado. Em vez de comprar ações em que o investidor considera como uma empresa de alta qualidade, com potencial de longo prazo positivo, o especulador procura de oportunidades onde o movimento de preço significativa é provável. Suponha que um investidor compra de 300 ações da Boeing porque ele ou ela acredita que a indústria de aviação e aeroespacial está crescendo rapidamente. Se o preço do Boeing caíram amanhã para nenhuma razão fundamental, ele ou ela provavelmente comprar mais ações, porque a queda de preço representa um valor melhor.

Investidor B, o especulador, pode vender 300 ações porque ele ou ela acredita que a Boeing estava pronta para um aumento de preços a curto ou médio prazo. Investidores B pode ter avaliado a saúde e outros fundamentos da Boeing, mas a sua métrica primária foi o movimento do preço antecipado de curto prazo.

Os opositores da especulando acreditam que investir dinheiro unicamente com base em um evento que pode acontecer no futuro próximo é o jogo. Eles argumentam que eles usam uma grande quantidade de fontes de dados para avaliar o mercado onde a maioria dos jogadores apostar puramente do acaso ou de outros indicadores menos estatisticamente significativas.

Especular é tão fácil como parece?

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John Maynard Keynes passou a dizer, “… casinos devem, no interesse público, ser inacessível e caro. Talvez E o mesmo é verdade das bolsas de valores.” Keynes sabia no início do século 20 o que as estatísticas parecem mostrar hoje. Tentando bater o mercado é tão difícil como tentar bater um cassino.

Um estudo realizado pela norte-americana Securities Administrators Association constatou que apenas 30% dos especuladores que participam na troca do dia eram rentáveis ​​e apenas 12% tinham o potencial de longo prazo a rentabilidade.

Especuladores rentáveis ​​muitas vezes trabalham para empresas comerciais que oferecem treinamento e recursos projetados para aumentar suas chances de sucesso. Para aqueles que especulam de forma independente, uma grande quantidade de tempo é necessário pesquisar o mercado, acompanhar os acontecimentos de notícias e aprender e compreender as estratégias de negociação complicadas.

Como Especular

A arte de especular abrange uma ampla variedade de táticas de negociação, incluindo pares de negociação, negociação swing , empregando estratégias de cobertura de risco e padrões gráficos reconhecendo. Os especuladores são muitas vezes hábeis em análise fundamental , incluindo manchas sobre ou sub-valorizado empresas, o montante dos juros de curto uma empresa detém, e análise de lucros e outras declarações da SEC.

Junto com os produtos de avaliação, um especulador experiente sabe que os movimentos de curto prazo dos mercados de investimento são em grande parte ligada aos acontecimentos mundiais . Um conflito no Oriente Médio pode afetar o preço do petróleo, uma figura-chave da zona do euro poderia causar um movimento violento nos índices de mercado amplo, e uma mudança material na taxa de desemprego poderia enviar mercados crescentes ou mergulhar.

As chances podem estar contra os especuladores, mas quem faz a estratégia de uma empresa rentável são observadores altamente qualificados no mercado, avaliadores de produtos de investimento e ter a experiência de ler o humor do mercado.

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